‘역대 최대 분기 실적’ NHNKCP, 신한투자 목표가 17,000원 상향 제시

NHNKCP가 2025년 2분기 실적에서 “역대 최대 분기 매출”을 달성하며 시장의 주목을 받고 있습니다.

신한투자 목표가 17,000원 상향 제시

결제 서비스 전문 기업으로서의 안정성과, 새로운 성장 동력으로 꼽히는 스테이블코인 사업에 대한 기대감이 겹치면서, 신한투자증권은 목표주가를 “17,000원”으로 상향 조정했습니다. 이번 글에서는 실적의 의미, 증권사의 평가, 그리고 투자자들이 고려해야 할 포인트를 차분히 정리합니다.

 

오늘 주제에 맞는 성경 말씀

“지혜로운 자는 듣고 학식이 더할 것이요, 명철한 자는 지략을 얻을 것이라.” (잠언 1:5)
짧은 해설: 주식 시장에서 좋은 뉴스가 들리면 마음이 먼저 움직이기 쉽습니다. 그러나 지혜로운 투자자는 숫자를 듣고, 그 속에 담긴 구조와 배경을 이해하며, 이를 바탕으로 전략을 세웁니다. 이번 NHNKCP의 성과 역시 단순한 호재로만 보지 않고, 그 안의 본질을 읽는 것이 중요합니다.

2025. 8. 13. 스가랴 8:1-13 하나님께서 질투하시는 사랑, 회복의 약속

1. 2분기 실적 분석

NHNKCP 2분기 실적 발표 장면

NHNKCP의 2분기 연결 기준 매출액은 약 3,007억 원으로 전년 동기 대비 9%가량 증가했습니다. 영업이익은 약 124억 원으로 6% 성장하며 안정적인 수익 창출 능력을 입증했습니다. 특히 결제 처리 거래액은 약 12조 7,000억 원으로 꾸준한 증가세를 이어갔습니다.
상반기 누적 기준으로는 매출 5,800억 원대, 영업이익 230억 원대, 거래액 24조 원대 중반을 기록하며 전년 대비 모든 지표에서 성장했습니다. 이는 국내외 결제 수요 확대와 온라인·모바일 결제 인프라의 안정적 확장이 뒷받침한 결과입니다.

2. 목표가 상향 배경

목표주가 상향 분석 회의

신한투자증권은 기존 목표주가 11,500원에서 17,000원으로 대폭 상향 조정하며 ‘매수’ 의견을 유지했습니다. 그 근거는 크게 세 가지입니다.
첫째, 2분기 실적이 시장 기대치를 상회하며 성장세가 입증된 점입니다.
둘째, 소비 진작 정책과 기준금리 인하 흐름이 결제 시장 전반에 긍정적인 영향을 미친 점입니다.
셋째, 스테이블코인 등 신사업 추진에 따른 중장기 성장 모멘텀이 유효하다는 판단입니다. NHNKCP는 이미 원화·달러 기반 스테이블코인 상표권을 출원하며 결제 서비스 혁신을 준비 중입니다.

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3. 신사업의 잠재력

스테이블코인 사업 구상 장면

스테이블코인 사업은 단순한 암호화폐 발행을 넘어, NHNKCP의 기존 결제망과 연계해 국내외 송금, 해외 결제, 디지털 자산 결제 등 다양한 서비스 확장 가능성을 내포하고 있습니다. 특히 글로벌 제휴망과의 연동이 본격화되면, 거래 속도·비용·편의성 측면에서 경쟁력을 확보할 수 있습니다.

4. 투자자가 확인해야 할 리스크

투자자가 확인해야 할 리스크

긍정적인 요소만큼 주의해야 할 부분도 존재합니다.

• 온라인 부문 수수료 인하에 따른 마진 압박
• 신사업인 스테이블코인의 제도화·규제 불확실성
• 글로벌 경기 변동에 따른 결제 수요 변화
  이러한 변수들은 주가 변동성을 높일 수 있으므로, 장기적 시각에서 접근하는 것이 필요합니다.

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5. 종합 평가

미래 비전 발표 장면

NHNKCP는 탄탄한 결제 인프라를 기반으로 안정적인 현금흐름을 유지하며, 신사업 확장을 통한 추가 성장을 도모하고 있습니다. 신한투자의 목표가 상향은 실적과 성장성 모두를 반영한 결정으로 볼 수 있습니다. 그러나 단기적인 가격 움직임에 휩쓸리지 않고, 시장과 규제 환경 변화를 주의 깊게 살피며 접근하는 지혜가 필요합니다.

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다음편 예고
다음 글에서는 ‘금리 인하 국면에서 주목할 만한 결제·핀테크 기업’에 대해 분석하겠습니다.

 

출처
비즈니스포스트, 서울파이낸스, 아주경제, 플래텀

[본 글에 삽입 된 이미지는 AI가 가상으로 재현한 이미지입니다.신한투자와는관련이 없습니다,]

 

◆ View the English translation. Click below.

‘Record-High Quarterly Earnings’ NHNKCP, Target Price Raised to 17,000 KRW by Shinhan Investment

Introduction

In Q2 2025, NHNKCP achieved “record-high quarterly revenue”, drawing attention from the market. With stable performance as a leading payment service provider and growing expectations for its stablecoin business, Shinhan Investment has raised its target price to “17,000 KRW”. This article examines the meaning of the results, analysts’ assessments, and key points for investors to consider.

Bible Verse for Today’s Theme

“Let the wise listen and add to their learning, and let the discerning get guidance.” (Proverbs 1:5)
Brief commentary: In the stock market, good news can easily lead to emotional decisions. A wise investor listens, understands the background behind the numbers, and builds a strategy based on insight. NHNKCP’s latest performance is best understood with such discernment.

1. Q2 Performance Review

NHNKCP reported consolidated revenue of approximately 300.7 billion KRW in Q2, up about 9% year-on-year. Operating profit reached about 12.4 billion KRW, a 6% increase. Payment processing volume totaled around 12.7 trillion KRW, continuing its steady growth.
For the first half of the year, revenue exceeded 580 billion KRW, operating profit surpassed 23 billion KRW, and transaction volume stood in the mid-24 trillion KRW range, showing growth across all metrics compared to last year.

2. Reasons for Target Price Hike

Shinhan Investment raised its target price from 11,500 KRW to 17,000 KRW while maintaining its “Buy” rating, citing three main factors:

1. Q2 results exceeded market expectations, demonstrating growth momentum.
2. Policies to stimulate consumption and interest rate cuts positively impacted the payment market.
3. Stablecoin initiatives present a solid medium- to long-term growth catalyst. NHNKCP has already filed trademarks for KRW- and USD-based stablecoins in preparation for innovation in payment services.

3. Potential of the New Business

The stablecoin business offers far more than simply issuing digital currency. By integrating with NHNKCP’s existing payment network, it can expand into domestic and cross-border remittances, overseas payments, and digital asset transactions. Once global partnerships are activated, it can gain competitiveness in transaction speed, cost, and convenience.

4. Risks to Monitor

Alongside the positives, investors should watch for:

• Margin pressure due to commission reductions in the online segment
• Regulatory uncertainty in stablecoin legalization
• Potential changes in payment demand due to global economic fluctuations

5. Overall Assessment

NHNKCP maintains a strong cash flow through its robust payment infrastructure while seeking further growth via new business expansions. Shinhan Investment’s target price increase reflects both its performance and growth potential. However, investors should avoid being swayed by short-term movements and remain vigilant to market and regulatory developments.

Next Article Preview
In the next article, we will analyze “Payment & Fintech Companies to Watch in a Rate-Cut Environment.

 

Source
Business Post, Seoul Finance, Aju Economy, Platum

 

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끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

 

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